В Эстонии есть один по-настоящему необычный инвестиционный механизм, и это не пресловутые 0% налога на прибыль компании. Это инвестиционный счёт — система отсрочки для физических лиц, позволяющая покупать, продавать, ребалансировать и получать дивиденды десятилетиями, не заплатив ни цента подоходного налога, пока вы не заберёте деньги. Он существует с 2011 года, на 2022 год им пользовались около 47 599 человек, и внесено на такие счета больше 1 € миллиарда.
Investeerimiskonto — это не продукт, который вам продаёт банк. Это обычный денежный счёт, который вы заявляете в налоговой декларации, в таблице 6.5. Деньги внутрь — взнос, деньги наружу — выплата; налог возникает только тогда, когда накопленные выплаты превысят накопленные взносы.
Две вещи здесь важнее заголовка. Налог откладывается, а не исчезает — он возникнет позже по той ставке, которая будет действовать тогда. И пользоваться счётом может только налоговый резидент Эстонии: перестали им быть — заявляете счёт закрытым и платите здесь всю отложенную сумму. Если вы можете уехать, это меняет расчёт целиком.
Содержание
Инвестиционный счёт
Ничего на этой странице не оплачено, и ни один поставщик не платит за появление здесь. Если у кого-то есть партнёрская программа, мы можем получить комиссию, когда вы оформляете услугу по нашей ссылке; если её нет, мы всё равно ставим ссылку. Порядок определяется опубликованными условиями и тем, насколько вариант подходит приезжему, — а не тем, сколько он платит.
Механизм формулируется одной фразой: облагается то, что уходит со счёта, а не прирост внутри него. Покупайте и продавайте хоть сто раз, получайте дивиденды, ребалансируйте по всем континентам — ничто из этого не является налоговым событием. Только выплата наружу сверх того, что вы внесли.
Три вещи о нём излагают неверно постоянно, и у каждой есть цена.
| Как обычно пишут | Как обстоит на самом деле |
|---|---|
| Это освобождение | Это отсрочка. Налог берётся по той ставке, которая действует в момент вывода, так что при росте ставок вы заплатите по большей. |
| Счёт открывает банк | Счёт открывает заявление: таблица 6.5 часть I вашей декларации, где указаны номер счёта, учреждение и дата открытия. Два банка продают продукт под этим названием; продукт — это удобство, а закон — это заявление. |
| Он едет с вами за границу | Нерезидентам он недоступен, а эмиграция его обрывает. Департамент пишет прямо: резидент, ставший резидентом другого государства, заявляет дату закрытия и платит обязательство в Эстонии. Вся отложенная прибыль становится к уплате в год отъезда. |
Сам счёт может быть открыт в кредитном учреждении, платёжном учреждении, учреждении электронных денег или инвестиционной фирме в любой стране ЕЭЗ или ОЭСР — расширение, действующее задним числом с 1 января 2024 года, и именно поэтому зарубежный брокер вообще может его обслуживать.
Где его можно держать на практике
Продуктом инвестиционный счёт от этого не становится, и ничто ниже не является советом инвестировать. Но счёт должен где-то находиться, и от того, где именно, зависит, сколько учёта ляжет на вас. Четыре учреждения в Эстонии и держат такой счёт, и формируют отчёт, которым заполняется таблица 6.5, — три банка и одна инвестиционная фирма. Рейтинга здесь нет, потому что счёт остаётся тем же самым счётом, где бы он ни был открыт: заявление всё равно подаёте вы, а отъезд из Эстонии всё равно обрушивает всю отложенную сумму сразу. Различаются только тарифы и то, как отчёт попадает в департамент. Полное сравнение, включая зарубежные платформы, которые счёт держат, но не отчитываются ни о чём, — см. брокеры.
LHV
Счёт, который у большинства уже есть
Главное
Ключевые особенности
- Эстонское кредитное учреждение
- Предзаполненный отчёт до подачи декларации
- Хранение бесплатно до 100 000 €
Детали счёта
- Инвестиционный счёт
- Да
- Отчёт в департамент
- В интернет-банке
- Балтийские акции
- Бесплатно до 100 сделок
- Зарубежные акции
- 0,14%, минимум 5 €
Итог
- Эстонское кредитное учреждение
- Предзаполненный отчёт до подачи декларации
- Хранение бесплатно до 100 000 €
- У зарубежных ордеров минимум 5 €
- Хранение сверх этого — 0,01% в месяц
- Брокерский счёт — не инвестиционный счёт
Счёт в LHV открывается бесплатно, а торгуете вы через интернет-банк, мобильное приложение или Powertrader. Торговля балтийскими акциями бесплатна до 100 сделок в месяц и 0,2% дальше; чужие фонды стоят 1% на покупку и продажу, максимум 3 €. Хранение зарубежных бумаг бесплатно до 100 000 € и 0,01% в месяц сверх этого, а минимум 5 € по зарубежному ордеру и определяет стоимость небольших регулярных покупок. Отчёт, которым заполняется таблица 6.5, формируется в интернет-банке и отправляется до подачи декларации, — но инвестиционный счёт создаёт не открытие брокерского счёта. Его создаёт заявление в таблице 6.5, и подаёте его вы.
Swedbank
Бесплатная торговля и хранение балтийских бумаг
Главное
Ключевые особенности
- Эстонское кредитное учреждение
- Предзаполненный отчёт до подачи декларации
- Минимум по зарубежному ордеру снижен до 3,90 €
Детали счёта
- Инвестиционный счёт
- Да
- Отчёт в департамент
- В интернет-банке
- Балтийские акции
- Бесплатно
- Зарубежные акции
- 0,14%, минимум 3,90 €
Итог
- Эстонское кредитное учреждение
- Предзаполненный отчёт до подачи декларации
- Минимум по зарубежному ордеру снижен до 3,90 €
- Продажа названия счёта его не создаёт
- Хранение сверх 100 000 € — 0,01% в месяц
- Зарубежные ордера — 0,14% от суммы, не фиксировано
Инвестиционный счёт в Swedbank бесплатен при открытии и в обслуживании при любом остатке, как и брокерский счёт под ним, а торгуете вы через интернет-банк или отделение. Балтийские бумаги и фонды Robur торгуются вообще без комиссии. Хранение зарубежных бумаг бесплатно до 100 000 €, далее 0,01% в месяц с потолком 8 € — цифра, которая стоит на странице банка о счетах для инвестирования, а не в прейскуранте. Минимум по зарубежному ордеру снижен с 9,90 € до 3,90 € с 1 июля 2025 года, хотя 0,14% от суммы по-прежнему растут вместе со сделкой. Отчёт банка отправляет данные в Налоговый департамент за вас; продажа продукта под названием «инвестиционный счёт» его таковым по-прежнему не делает — им его делает только заявление в таблице 6.5.
SEB
Счёт держит, но тарифы по бумагам не публикует
Главное
Ключевые особенности
- Эстонское кредитное учреждение
- Поддерживает инвестиционный счёт
- Продаёт продукт под этим названием
Детали счёта
- Инвестиционный счёт
- Да
- Отчёт в департамент
- Помощник при декларировании
- Тарифы по бумагам и хранению
- Спрашивайте в SEB
Итог
- Эстонское кредитное учреждение
- Поддерживает инвестиционный счёт
- Продаёт продукт под этим названием
- Прайс-лист по ценным бумагам не публикуется
- Сравнить его по стоимости здесь нельзя
- Продажа названия счёта его не создаёт
SEB держит инвестиционный счёт и даёт помощника при подаче декларации — это всё, что он публикует. Прейскурант, действующий с 1 июня 2026 года, охватывает только банковские услуги: таблицы комиссий по бумагам и хранению в нём нет, — поэтому сторону расходов придётся выяснять в SEB напрямую, прежде чем вы решитесь, и сравнить его по стоимости с остальными тремя здесь нельзя. Это один из двух банков, продающих продукт под названием «инвестиционный счёт», что, опять же, счёта не создаёт.
Lightyear
Инвестиционная фирма с эстонской лицензией
Главное
Ключевые особенности
- Эстонская фирма, действует схема компенсации
- Отчёт уходит в департамент сам
- Акции США — 0,1%
Детали счёта
- Инвестиционный счёт
- Да
- Отчёт в департамент
- Автоматически, с 2025 года
- ETF
- Бесплатно покупать и держать
- Акции и облигации в евро
- 1 € за ордер
Итог
- Эстонская фирма, действует схема компенсации
- Отчёт уходит в департамент сам
- Акции США — 0,1%
- Не банк: деньги лежат в другом учреждении
- Конвертация 0,35%, пополнение картой 0,6%
- Криптовалюта 0,45%, и только у лицензированного провайдера
Счёт в Lightyear открывается бесплатно, хранение зарубежных бумаг бесплатно, а торгуете вы в приложении или в веб-версии. ETF ничего не стоят ни при покупке, ни при хранении, а это как раз та ребалансировка, ради безболезненности которой инвестиционный счёт и существует; акции США стоят 0,1%, но не более 1 долларов США. Это единственный здесь небанк, чей отчёт доходит до департамента сам: данные инвестиционного счёта уходят автоматически с налогового сезона 2025, поэтому отправлять перед декларацией ничего не нужно. С другой стороны, это не банк — денежный счёт и инвестиции окажутся в разных учреждениях, — конвертация валюты стоит 0,35%, пополнение картой 0,6%, а криптовалюта 0,45% и внутрь счёта вообще попадает только у провайдера с лицензией по регламенту о криптоактивах.
Что можно держать внутри
Финансовые активы — закрытый перечень
Это подходит:
- Ценные бумаги, публично предложенные по проспекту или информационному листу, — акции, облигации
- Долговые бумаги кредитного учреждения и краткосрочные долговые бумаги
- Паи фондов — кроме малого фонда без лицензии
- Банковские депозиты
- Договоры страхования жизни с инвестиционным риском
- Производные и спот-контракты на финансовые активы или валюту, включая валютные инструменты
- Займы и доли через лицензированного краудфандингового провайдера
- Криптоактивы, купленные у провайдера с лицензией по регламенту о криптоактивах, — с 1 января 2025 года
За пределами
Это внутрь не попадёт:
- Физическая недвижимость. Квартира, участок, гараж
- Физическое золото и металлы. Пай золотого фонда подходит, слиток в хранилище — нет
- Доля в собственной OÜ и любая непубличная компания без публичного предложения
- Криптоактивы у провайдера без лицензии — и убытки там нельзя декларировать вовсе
- Займы через нелицензированную площадку
- Всё, что куплено на деньги, которые через счёт не проходили
Перечень закрытый. Департамент перечисляет, что относится к финансовым активам, и актив, которого в перечне нет, финансовым активом не является — отсюда и берётся всё в правом столбце, кроме криптоактивов у нелицензированной площадки, малых фондов и денег со стороны, которые исключены сами по себе.
Положение с криптоактивами изменилось 1 января 2025 года, и сайт самого департамента сам себе противоречит. Новость от февраля 2022 года — до сих пор доступная — говорит, что криптоактивы не являются финансовым активом и покупать их через инвестиционный счёт нельзя. Актуальное руководство говорит обратное для лицензированных провайдеров. Право актуальное руководство; те, кто скопировал новость, ошибаются.
Арифметика
| Считается как | |
|---|---|
| Деньги, которые вы перевели на счёт | Взнос |
| Проценты, поступившие на счёт и уже обложенные | Взнос — налог с них уже уплачен, поэтому они возвращаются в базу |
| Дивиденды эстонской компании, обложенные на уровне компании | Взнос |
| Деньги, уходящие со счёта не на покупку финансовых активов | Выплата |
| Проценты по маржинальному кредиту | Выплата |
| Конвертация валюты ради покупки активов | Ни то ни другое — не декларируется |
| Платы за счёт, хранение и платформу | Ни то ни другое |
| Переводы между вашими же инвестиционными счетами | Ни то ни другое |
| Выборка и погашение основной суммы маржинального кредита | Ни то ни другое |
Взносы и выплаты сальдируются по датам и по всем вашим инвестиционным счетам сразу, а не раз в год, и неиспользованная база взносов переносится бессрочно. То есть:
Внесли 50 000 € за пять лет. Портфель вырос до 80 000 €. Сняли 40 000 € — налога нет вовсе, потому что накопленные выплаты всё ещё ниже накопленных взносов, а 10 000 € базы переносятся дальше. Сняли ещё 30 000 € — облагаются 20 000 € по ставке 22%: 4 400 €.
Отдельные сделки внутри счёта не декларируются. В этом и весь смысл, и поэтому учёт посилен. Эстонские банки и Lightyear отправляют департаменту предзаполненный отчёт — отправьте его из интернет-банка до подачи декларации, и таблица 6.5 заполнится сама. Есть даже галочка на случай года вообще без операций.
Закрытие счёта. При закрытии вы заявляете дату закрытия, а затем декларируете как выплату денежный остаток плюс стоимость приобретения активов, оставшихся на счёте. Вычитается ли чистый убыток при закрытии, страница департамента не говорит — спросите, прежде чем закрывать счёт в минусе.
Когда обычный счёт на самом деле лучше
Инвестиционный счёт — не бесплатный сыр и не всегда правильный ответ. Пять ситуаций, где обычный счёт ценных бумаг выигрывает:
Вы держите то, что внутрь не помещается
Недвижимость напрямую, физический металл, доля в собственной компании, криптоактивы у нелицензированной площадки, нелицензированные займы. Внутрь это просто не попадает, и никакие бумаги этого не изменят.
Вы можете уехать из Эстонии
Утрата эстонского налогового резидентства закрывает счёт и обрушивает всю отложенную сумму сразу. Нереализованная прибыль на обычном счёте тем же механизмом не затрагивается. Если срок вашего пребывания здесь открытый, взвешивайте это раньше всего остального — см. налоговое резидентство.
Вы покупаете и никогда не продаёте
Если вы двадцать лет держите накопительные фонды и не ребалансируете, обычный счёт откладывает налог ровно так же — и без всякого учёта по таблице 6.5.
Вам нужны убытки в учёте
Вне счёта задекларированный убыток переносится бессрочно и может закрыть прибыль по другим ценным бумагам. Внутри убытки бесшумно поглощаются сальдированием и наружу не выносятся. Использовать убыток инвестиционного счёта против прибыли где-то ещё нельзя никак.
Вы не готовы к восстановлению истории
Если отчёт брокера неверен или его нет, каждое пополнение и снятие придётся восстанавливать по датам. С эстонским банком или Lightyear это автоматически. С зарубежным брокером — это ваш вечер.
Против всего этого счёт решительно выигрывает у любого, кто ребалансирует, фиксирует убытки, получает выплаты или держит распределяющие фонды: внутри него дивиденд, упавший на счёт, не является выплатой наружу и потому не облагается вовсе.
Два других пути
| Инвестиционный счёт | Внутри OÜ | Третья ступень | |
|---|---|---|---|
| Налог во время владения | Нет | 0% на нераспределённую прибыль | Нет |
| Налог при выводе | 22% с превышения | 22%/78 при распределении | от 0% до 22%, по обстоятельствам |
| Льгота на входе | Нет | Нет | 15% дохода, максимум 6 000 € в год |
| Ограничение по размеру | Нет | Нет | 6 000 € в год вычитаемых взносов |
| Можно держать недвижимость, металл, доли? | Нет | Да | Нет |
| Зарубежные дивиденды | Не облагаются до вывода | Только зачёт при доле ниже 10% — слабое место | Внутри фонда |
| Доступ | В любой момент | В любой момент, но за плату | Заперто до пенсионного возраста ради хороших ставок |
Внутри OÜ. Нераспределённая прибыль — 0%, распределение — 22%/78, и участник ничего сверх этого не платит с эстонского дивиденда, который уже обложен. Это делает компанию убедительной для реинвестируемого прироста капитала и для активов, которых инвестиционный счёт держать не может. Слабое место — дивиденды: зарубежный дивиденд, полученный компанией, освобождается только при доле не менее 10% в плательщике, а всё остальное — любое портфельное владение, любая выплата фонда — получает лишь зачёт, и 22%/78 при последующем распределении никуда не денутся. Для дивидендного портфеля OÜ заметно хуже инвестиционного счёта. См. налоги компании и работу на себя.
Третья ступень. Единственный путь с льготой на входе: взносы вычитаются в размере до 15% облагаемого в Эстонии дохода, но не более 6 000 € в год. При ставке 22% полный взнос в 6 000 € стоит до 1 320 € возврата — а возврат ограничен фактически уплаченным налогом, так что проверьте, есть ли чему возвращаться.
Потолок третьей ступени отдельный от потолка в 1 200 €, и почти любой краткий обзор их смешивает. Потолок 1 200 € покрывает расходы на обучение, подарки и пожертвования, а департамент прямо пишет, что вычет по третьей ступени под него не подпадает. Можно и то и другое.
| Вывод денег из третьей ступени | Ставка |
|---|---|
| Разово, до пенсионного возраста, или наследнику | 22% |
| Разово или коротким периодом в пенсионном возрасте при стаже 5+ лет | 10% |
| Долгосрочные периодические выплаты в пенсионном возрасте, не реже чем раз в 3 месяца | 0% |
| Пенсионный возраст, если присоединились до 2021 года | 55 |
| Пенсионный возраст, если присоединились с 2021 года | 60, привязан ко второй ступени |
Паи фондов третьей ступени держат около 154 143 человек, чистые активы — 769 € млн, и этот счёт не включает договоры страхования третьей ступени, так что реальная численность больше. Вывод денег не лишает будущей льготы: можно снять и продолжать вносить с вычетом.
Фонды, дивиденды и убытки — часть, которая стоит денег
Распределяющий и накопительный — это разный налог
В Эстонии нет налога на нереализованную прибыль и нет режима вменённого распределения. Накопительный фонд поэтому не создаёт эстонского налогового события вообще, пока вы не продадите.
С распределяющим фондом вне инвестиционного счёта всё иначе. Большинство фондов ирландской юрисдикции, продаваемых эстонцам, выплачивает без удержания на уровне инвестора, — а там, где за рубежом налог не удерживался и не платился, правило департамента отправляет доход в таблицу 8.1 с обложением по 22% в год получения. Хуже того: перекрыть его убытком по капиталу нельзя, потому что убытки закрывают прибыль от отчуждения имущества, а не доход.
Два инвестора с одинаковой экономической позицией и существенно разным налогом. Тот же фонд в накопительном классе или распределяющий класс внутри заявленного инвестиционного счёта текущего налога не создают вовсе.
| Эстонские дивиденды | Зарубежные, обложенные там | Зарубежные, не обложенные там | |
|---|---|---|---|
| Куда | Декларировать нечего — обложены на уровне компании | Таблица 8.8 | Таблица 8.1 |
| Ваш налог | Больше ничего | Освобождены — но декларируются | 22% |
| Внутри инвестиционного счёта | Считаются взносом | Не выплата наружу — налога нет | Не выплата наружу — налога нет |
Вне счёта убытки по ценным бумагам закрывают прибыль по другим ценным бумагам того же года и переносятся бессрочно — но только если вы их задекларировали. Незадекларированный убыток потерян. Два запрета: продажа связанному лицу ниже рыночной цены и «дивидендная стрижка» — акции, купленные за 30 дней до даты дивиденда и проданные в течение 30 дней после.
Одна тихая деталь: удержание 7% с дивидендов физическим лицам ещё существует. Пониженная ставка 14/86 и это удержание отменены с 1 января 2025 года — но эстонская компания, накопившая до 31 декабря 2024 года возможность распределения по старому режиму, до сих пор может выплатить физическому лицу с удержанием 7%. Большинство руководств уже пишет, что это невозможно. Это не так.
Криптоактивы
| Лицензированный провайдер | Все остальные | |
|---|---|---|
| Статус | Финансовый актив, с 1 января 2025 года | Обычное имущество |
| Можно ли на инвестиционный счёт? | Да | Нет |
| Убытки | Закрывают прибыль и переносятся | Нельзя декларировать вовсе |
| Декларируется в | Таблица 6.1 (Эстония) или 8.2 (за рубежом) | Таблица 6.3 или 8.3, как иное имущество |
Вне лицензированного контура асимметрия жестокая: декларируются только прибыльные сделки, каждая облагается отдельно по 22%, а убытки учесть нельзя вообще. Десять сделок, девять убыточных и одна прибыльная — и налог с прибыльной.
Событием является каждое отчуждение, включая обмен одной криптовалюты на другую: своп — это налогооблагаемое отчуждение, как и оплата чего-либо криптовалютой. Майнинг, стейкинг, эйрдропы и зарплата в криптовалюте — это доход. Покупка за евро, переводы между собственными кошельками и полученные подарки — нет. Всё оценивается в евро по курсу на дату сделки, а для нееврорынков — по дневному курсу центрального банка.
Прежде чем что-то декларировать, проверьте лицензию провайдера в европейском или эстонском регистре. От неё зависит, в каком из двух столбцов выше вы находитесь, и предполагать здесь не стоит.
Эстонский рынок в пропорции
Заголовок про 50 миллиардов означает не то, что кажется. Общая капитализация балтийской биржи составляет около 50 € миллиардов, и подача провоцирует неверное прочтение. Примерно 25,9 миллиарда из них — это иностранные облигации альтернативного рынка, площадки для эмитентов, к Балтии отношения не имеющих. Листингованный балтийский капитал в акциях — это 12 € миллиарда у 68 компаний. Держите в голове именно эту цифру.
В основном списке шестнадцать эстонских компаний — Arco Vara, Coop Pank, EfTEN, Harju Elekter, Hepsor, Infortar, LHV Group, Liven, Merko Ehitus, Nordecon, Pro Kapital, Silvano, Tallink, TKM Grupp, Tallinna Sadam и Tallinna Vesi — плюс несколько во вторичном списке и на альтернативном рынке. Это маленький, концентрированный и малоликвидный рынок, и большинству он подходит как спутниковая позиция, а не как ядро портфеля.
Одно изменение, о котором стоит знать, если вы читаете старый список: Enefit Green была принудительно выкуплена и ушла с биржи, передача акций состоялась 1 августа 2025 года. Любой рейтинг «самых торгуемых эстонских акций», где она ещё есть, устарел.
Вопросы и ответы
Что такое эстонский инвестиционный счёт и как он работает?
Investeerimiskonto — это обычный денежный счёт, который вы заявляете в налоговой декларации, в таблице 6.5. Внесённые деньги считаются взносом, снятые — выплатой, и подоходный налог по ставке 22% возникает только тогда, когда накопленные выплаты превысят накопленные взносы. Сделки, дивиденды и ребалансировка внутри счёта налоговыми событиями не являются и не декларируются. Это отсрочка, а не освобождение: применится та ставка, которая будет действовать в момент вывода.
Что будет с инвестиционным счётом, если я уеду из Эстонии?
Пользоваться им может только налоговый резидент Эстонии. Если вы становитесь резидентом другого государства, вы обязаны заявить в декларации дату закрытия счёта и уплатить отложенное обязательство по подоходному налогу в Эстонии. Иначе говоря, эмиграция обрушивает всю отложенную прибыль в год отъезда. Это самое важное, что нужно знать перед открытием счёта, если срок вашего пребывания в Эстонии открытый, — и об этом почти никто не пишет.
Какие фонды выгоднее по налогам в Эстонии — накопительные или распределяющие?
Накопительные, если фонд не внутри инвестиционного счёта. Эстония не облагает нереализованную прибыль и не имеет режима вменённого распределения, поэтому накопительный фонд не создаёт налогового события до продажи. Распределяющий фонд вне инвестиционного счёта выплачивает без удержания за рубежом, а такое правила департамента относят в таблицу 8.1 с обложением по 22% в год получения — и перекрыть это убытком по капиталу нельзя. Внутри заявленного инвестиционного счёта выплата не является выплатой наружу и не облагается вовсе.
Можно ли держать криптоактивы на эстонском инвестиционном счёте?
Да, если вы купили их у провайдера с лицензией по европейскому регламенту о криптоактивах: с 1 января 2025 года это делает их финансовым активом, а убытки можно закрывать прибылью и переносить. Криптоактивы, купленные где-либо ещё, — обычное имущество: на инвестиционный счёт они не попадают, декларируются только прибыльные сделки, а убытки учесть нельзя вообще. Обратите внимание, что на сайте самого департамента до сих пор висит новость 2022 года с противоположным утверждением; применяется актуальное руководство.
Сколько можно вычесть за взносы в третью ступень пенсии?
До 15% облагаемого в Эстонии дохода, но не более 6000 € в год — это до 1320 € возврата при ставке 22%, и не больше фактически уплаченного вами налога. Этот потолок отдельный от потолка 1200 € на расходы на обучение, подарки и пожертвования, под который вычет по третьей ступени прямо не подпадает. На выходе долгосрочная периодическая пенсия, выплачиваемая не реже раза в квартал с пенсионного возраста, облагается по 0%.
Нужно ли подавать декларацию, если у меня есть инвестиционный счёт, даже в год без сделок?
Да. Использование инвестиционного счёта входит в перечень обстоятельств, при которых подача декларации из права превращается в обязанность, и в тихий год эта обязанность никуда не девается — в декларации есть отдельная отметка для года, в котором движения не было вовсе. Чего подавать не нужно, так это подробностей по каждой сделке: покупки и продажи внутри счёта не декларируются никогда, декларируются только взносы и выплаты, зачитываемые друг против друга по датам и сразу по всем вашим инвестиционным счётам вместе. LHV и Swedbank формируют отчёт, заполняющий таблицу 6.5, прямо в интернет-банке — его нужно отправить до подачи декларации; SEB предлагает помощник по заполнению декларации; отчёт Lightyear уходит в налоговый департамент сам. Остальное — на странице о годовой декларации.
Может ли мой инвестиционный счёт быть у зарубежного брокера?
В принципе да. Счёт может находиться в кредитном учреждении, платёжном учреждении, учреждении электронных денег или инвестиционной фирме в любой стране Европейской экономической зоны или ОЭСР — расширение вступило в силу задним числом с 1 января 2024 года, и именно поэтому зарубежная платформа вообще может держать такой счёт. Отсюда следуют две вещи. Ни Interactive Brokers, ни Trading 212, ни Revolut, ни XTB не формируют эстонский налоговый отчёт, так что таблицу 6.5 придётся восстанавливать самому, дата за датой, по выпискам об операциях, а не получать её заполненной. И ни на одной странице налогового департамента никто из них не назван, поэтому пригодность счёта — это прочтение определения, а не решение ведомства: храните все выписки. Кто отчитывается, а кто нет, разобрано на странице о брокерах.
Что происходит с убытком, полученным внутри инвестиционного счёта?
Он поглощается зачётом и наружу не выносится. Взносы и выплаты зачитываются по датам сразу по всем вашим инвестиционным счётам вместе, поэтому убыток внутри уменьшает лишь то, что вы в итоге заплатите по этому счёту, и ничего больше: механизма, позволяющего перекрыть убытком по инвестиционному счёту прибыль, полученную вне его, не существует. Вне счёта всё наоборот: убыток по ценным бумагам перекрывает прибыль по другим ценным бумагам того же года и переносится вперёд бессрочно — но только если вы его задекларировали, а незадекларированный убыток просто пропадает. Там же действуют два запрета: продажа связанному лицу ниже рыночной цены и «стрижка дивидендов», то есть покупка бумаг в течение 30 дней до даты дивиденда и продажа в течение 30 дней после. При закрытии счёта вы заявляете дату закрытия, а затем указываете как выплату остаток денег плюс стоимость приобретения оставшихся на счёте активов; говорит ли что-нибудь налоговый департамент про вычет чистого убытка при закрытии — на его странице не сказано, поэтому спросите заранее, если закрываете счёт в минусе.
Чем вложения через OÜ отличаются от инвестиционного счёта?
Оба откладывают налог, но разными механизмами и ломаются в разных местах. Компания платит 0% с нераспределённой прибыли и 22%/78 при распределении, и она может держать то, что счёт держать не может: недвижимость напрямую, физический металл, доли в непубличной компании. Слабое место компании — дивиденды: полученный ею иностранный дивиденд освобождается, только если компания владеет не менее чем 10% плательщика, а всё остальное — любая обычная портфельная позиция, любая выплата фонда — получает лишь зачёт, и при последующем распределении всё равно возникает 22%/78. Внутри инвестиционного счёта дивиденд не является выплатой наружу и не облагается ничем до момента вывода, независимо от того, облагался ли он за рубежом. Ни один из этих двух путей не даёт льготы на входе; её даёт только третья ступень пенсии. Сторона компании разобрана на странице о налогах компании.
Правда ли, что 7% удержания с дивидендов физическим лицам отменены?
Не полностью, хотя почти все обзоры уже пишут, что да. Пониженная корпоративная ставка 14/86 на регулярные распределения и удержание 7% с дивидендов физическим лицам были отменены 1 января 2025 года. Уцелел «хвост» старого режима: эстонская компания, у которой сохранился запас распределяемой прибыли, обложенной по старым правилам до 31 декабря 2024 года, может выплатить из него физическому лицу с удержанием 7%. По некоторым налоговым договорам это удержание снижается до 5% или до нуля, то есть зависит от договора, а не применяется автоматически. Это единственное место, где старый режим распределённой прибыли ещё встречается.
Смежные руководства
Почему этому руководству можно доверять
Прежде чем что-то открывать
Тип счёта решает налог, и выбирается он один раз. Обычный брокерский счёт и инвестиционный счёт облагаются в Эстонии по-разному, а поменять потом — не бесплатно.