Инвестиционный калькулятор

Её нет. Для физического лица-резидента отдельного налога на прирост капитала в Эстонии не существует: доход от инвестиций является доходом и облагается по обычной ставке подоходного налога 22%. То же касается дивидендов, полученных резидентом-физлицом, и процентов. Если источник называет для Эстонии 15% или 20%, он описывает другую страну. Важнее самой ставки отсрочка: прирост внутри заявленного инвестиционного счёта не облагается, пока деньги со счёта не выведены.

Нет, он его откладывает, и ценность именно в отсрочке. Внутри investeerimiskonto налог возникает, только когда снятия превысят внесённое, — значит каждый год налог не изымается и деньги, которые ушли бы на него, продолжают работать. На стандартном примере (1000 € начальных, 200 € в месяц, 20 лет, 7%) это даёт примерно 4 691 € преимущества против обычного счёта, где прибыль фиксируется и облагается ежегодно.

Наоборот, и на этом попадаются. Поскольку выгода состоит в отсрочке, а не в пониженной ставке, больший отложенный налог превращается в большее преимущество. Эстонские 22% делают счёт выгоднее, чем сделали бы 15%, а не наоборот. Поэтому правильная ставка в модели важна в обе стороны: заниженная ставка занижает и аргументы в пользу счёта.

7% номинальных — распространённая условность для долгосрочных вложений в мировые акции, и именно она стоит в калькуляторе по умолчанию. Это условность, а не прогноз: реальная доходность приходит последовательностью, а не равномерно, и порядок имеет большое значение при ежемесячных взносах. Полезнее всего это поле менять — насколько сдвинется ответ между 5% и 8%, скажет вам о неопределённости больше, чем любой отдельный прогноз.

Да, и сильнее, чем принято думать, потому что комиссия начисляется против вас весь срок. Широкие индексные ETF обычно берут порядка 0,05–0,25% в год. Поставьте реалистичную комиссию в дополнительные поля и сравните с нулём: на двадцатилетнем горизонте разница обычно оказывается куда большей суммой, чем звучит сам процент.

Инвестиционный счёт — не продукт, который вам продаёт банк: обычный денежный счёт становится investeerimiskonto из-за заявления, которое вы делаете сами в таблице 6.5 своей декларации, указывая номер счёта, учреждение и дату открытия. От того, где счёт лежит, зависит только объём учёта, который ложится на вас. Держать такой счёт и формировать отчёт, заполняющий таблицу 6.5, умеют четыре поднадзорных Эстонии учреждения: LHV, Swedbank и SEB как кредитные учреждения и Lightyear как инвестиционная фирма. В LHV и Swedbank отчёт формируется в интернет-банке, и его нужно отправить до подачи декларации; SEB предлагает помощник по заполнению декларации; отчёт Lightyear уходит в налоговый департамент сам. Зарубежные платформы — Interactive Brokers, Trading 212, Revolut, XTB — в принципе годятся, поскольку определение охватывает счёт в любой стране Европейской экономической зоны или ОЭСР, но эстонского отчёта не формирует ни одна: таблицу 6.5 придётся восстанавливать самому, дата за датой, по выпискам об операциях.

Отсрочка закончится, и это то допущение модели, которое ломается вероятнее всего. Пользоваться инвестиционным счётом может только налоговый резидент Эстонии: как только вы становитесь резидентом другого государства, вы обязаны заявить в декларации дату закрытия счёта и уплатить здесь всё отложенное обязательство по подоходному налогу — в год отъезда. То есть прогноз, в котором налог платится один раз в конце двадцатилетия, заодно предполагает и двадцать лет эстонского резидентства. Если срок вашего пребывания здесь открытый, это стоит взвесить раньше, чем поля комиссии и доходности: оно меняет не число внутри расчёта, а то, какой тип счёта расчёт вообще поддерживает.

Лишь отчасти, и этот пробел стоит понимать. Модель применяет одну эстонскую ставку один раз, в конце, к приросту — 22%. Нереализованную прибыль Эстония не облагает, режима вменённого распределения у неё нет, поэтому накопительный фонд действительно не создаёт эстонского налогового события до продажи. С распределяющим фондом вне инвестиционного счёта иначе: если за рубежом ничего не удержали, выплата попадает в таблицу 8.1 и облагается по 22% в год получения, и перекрыть её убытком по капиталу нельзя. Внутри заявленного инвестиционного счёта та же выплата не является выплатой наружу и не облагается ничем до вывода средств. Чего эстонская ставка не касается вовсе — это удержание у источника за рубежом: с американских дивидендов удерживают 30% по умолчанию и 15% по налоговому договору, а меняет это форма о налоговом резидентстве, поданная брокеру, а не тип счёта.

Ни то, ни другое, ни третье. Инвестиционный счёт держит закрытый перечень финансовых активов: публично предложенные ценные бумаги, долговые бумаги, паи фондов, кроме малого фонда без лицензии, банковские вклады, страхование жизни с инвестиционным риском, производные, займы через лицензированного провайдера краудфандинга и — с 1 января 2025 года — криптоактивы, купленные у провайдера с разрешением по MiCA. Недвижимость, физический металл, доли в вашей OÜ и любой непубличной компании, нелицензированный p2p и криптоактивы с площадки без разрешения остаются снаружи, как и всё купленное на деньги, не прошедшие через счёт. Пай золотого ETF подходит, слиток в хранилище — нет. Если существенная часть вашего плана состоит из этого, такие активы держит OÜ, а инвестиционный счёт не будет держать никогда.

Две статьи расходов, и для того, кто покупает ежемесячно, обычно побеждает та, что выглядит меньше. Первой вспоминают комиссию фонда — широкие индексные ETF обычно берут от 0,05% до 0,25% в год, — но обмен валюты повторяется при каждой покупке, а комиссия за сделку часто нет. Опубликованные наценки: 0,35% у Lightyear, 0,15% у Trading 212 и 0,5% у XTB; LHV, Swedbank, SEB и Revolut не публикуют для инвестирования никакой цифры по обмену вовсе, — спросите у своего, сколько он берёт, прежде чем считать её маленькой. На покупке 500 € в месяц это 1,75 € против 2,50 €, и так всё время, пока вы вкладываете. Покупка инструментов в евро снимает вопрос полностью.

До. По умолчанию стоит 7% номинальных — обычная условность для долгосрочных вложений в мировые акции, — а инфляцию калькулятор учитывает отдельно, показывая результат ещё и в сегодняшних деньгах. Именно эту строку и стоит читать, если вы пытаетесь понять, значит ли что-нибудь итоговое число: прогноз, названный в деньгах через двадцать лет, себе льстит. Для масштаба: потребительские цены в Эстонии выросли на 2,2% за год к июлю 2026 года, хотя показатель одного года — не та величина, которую разумно закладывать на два десятилетия. Полезнее двигать оба поля: насколько уезжает ответ между 5% и 8%, скажет о неопределённости больше, чем любой отдельный прогноз.

Это единственный эстонский путь, дающий льготу на входе, а это принципиально иная конструкция, чем та, что считает этот калькулятор. Взносы в третью ступень вычитаются в пределах 15% облагаемого в Эстонии дохода и не более 6 000 € в год — это до 1 320 € возврата при ставке 22% и не больше фактически уплаченного вами налога. Этот потолок отдельный от потолка 1 200 € на расходы на обучение, подарки и пожертвования, так что можно иметь оба. Плата за это — доступность денег и ставка на выходе: разовая выплата до пенсионного возраста или выплата правопреемнику облагается по 22%; разовая в пенсионном возрасте при стаже накопления от 5 лет — по 10%; долгосрочные периодические выплаты с пенсионного возраста, не реже чем раз в 3 месяца, — по 0%. Пенсионный возраст — 55 года, если вы присоединились до 2021 года, и 60 лет, если с 2021-го. У инвестиционного счёта нет ни потолка по размеру, ни какой-либо блокировки средств.